和冀東水泥（000401分別給予其25%投資權(quán)重；加入相對(duì)抗季節(jié)性動(dòng)搖的玻璃板塊龍頭公司南玻A000012和中航三鑫（002163分別給予30%和20%投資權(quán)重。

基于2011年度投資戰(zhàn)略的月度投資組合決策的總體邏輯：由行業(yè)的區(qū)域市場景氣度周期因素，   隨著4萬億投資的陸續(xù)實(shí)施。參考宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素，綜合市場情緒進(jìn)行決策。從區(qū)域市場熱點(diǎn)與消費(fèi)季節(jié)性輪換的視角來看，區(qū)域振興與建材下鄉(xiāng)政策實(shí)施仍將成為12月份相對(duì)領(lǐng)跑的投資標(biāo)的??隨著城鎮(zhèn)化西進(jìn)、區(qū)域振興戰(zhàn)略的實(shí)施、保證性住房建設(shè)的加快、建材下鄉(xiāng)政策推廣落實(shí)等積極因素的影響，2011年建材需求將穩(wěn)定增長。

投資的重點(diǎn)由從全國全面鋪開向熱點(diǎn)區(qū)域集中，特別是以區(qū)域振興為重點(diǎn)的城鎮(zhèn)化西進(jìn)、及建材下鄉(xiāng)蘊(yùn)藏著巨大的投資市場預(yù)期。水泥板塊與玻璃板塊仍將是建材行業(yè)投資組合中的主要投資標(biāo)的

形成較大的反差。而各自占比為10%份額的祁連山（600720和天山股份（000877卻分別有1.18%和1.49%跌幅。   11月份我給出的建材行業(yè)投資組合回報(bào)跑輸行業(yè)指數(shù)5.81個(gè)百分點(diǎn)。組合中的海螺水泥（600585和冀東水泥（000401當(dāng)月分別上漲0.68%和下跌8.91%與上月分別卻有17.54%和9.06%較大漲幅。

高估值的品種在市場中具有較大的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。   整個(gè)組合中的個(gè)股由10月份的漲跌互現(xiàn)格局轉(zhuǎn)為11月份的普跌格局。短期內(nèi)。

產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、能源價(jià)格繼續(xù)增長。   潛在風(fēng)險(xiǎn)的提示：投資增長低于預(yù)期。

   12月份保存11月份建材行業(yè)投資組合品種：海螺水泥（600585